La telaraña del dinero deuda bancario 5: LA BOLA DE NIEVE DE LA MASA MONETARIA

La funcion histórica de la banca de reserva fraccional

La banca de reserva fraccional ha tenido una función dinamizadora de la economía mundial en los últimos siglos. Es un instrumento financiero, cruel, injusto, pero con ciertos componentes deseables.
En este momento la banca de reserva fraccional ha llegado a fin de ciclo. Sus componentes maliciosos para la economía ya superan con creces cualquier beneficio. Es más, llevarian al fin de la humanidad.
Para entenderlo, hay que entender como el sistema de banca de reserva fraccional, es decir una banca que presta dinero mayoritariamente de la nada, funciona a nivel macro.

CUÁNTO DINERO PUEDE CREAR LA BANCA DE LA NADA

La ley regula el apalancamiento máximo, es decir la solvencia para devolver las ocasionales retiradas de efectivo, que debe tener un banco.  En Europa, el BCE autoriza respaldos tan bajos como el 1%.
Es decir que un banco que tenga unas reservas de dinero M1 o dinero M2 de 100.000 € puede extender promesas de pago hasta 99.000 €.
Es decir, puede "conceder" 9 créditos de 11.000 €, quedándose con los derechos legales de cobrar letras por valor de 99.000 €, más los intereses.


Los clientes correrán a pagar con el crédito el bien que deseaban comprar y su depósito acabará, en general, en otro banco.
Esto ha sido, históricamente, un gran beneficio de la economía. Ha proporcionado abundancia de dinero donde se necesitaba.
Cuando se usaba como moneda un bien escaso, como el oro, y cada crédito debia ser respaldado al 100% por una reserva de oro equivalente, todo el dinero que había era el oro que habia. Cada emprendedor debia esperar su turno a que otro devolviera su crédito para que la sociedad, a traves de un banco, le asignara un crédito. 

LA MULTIPLICACIÓN DEL DINERO

El primer efecto alarmante es la multiplicacion del dinero. Una cosa es prestar 100 cuando solo tienes 1, cuando lo que tienes de respaldo es algún bien real. Otra cosa es prestar 100 cuando solo tienes 1, y ese 1 es solo un registro en una base de datos de otro registro solo respaldado por 0,01, y asi sucesivamente. O sea cuando tienes  un elefante haciendo equilibrios sobre la punta de la trompa.
Como ya sabemos, el "dinero" (las promesas de pago) de los créditos pasará al banco del vendedor, donde aparece como una reserva.
Esto le autoriza al segundo banco a emitir un crédito por valor del 99% de esa reserva. Y así sucesivamente con un banco 3, un banco 4, un banco 5, etc., en una espiral infernal de creación de dinero de la nada.
Un dinero que se alimenta en cada ciclo de la sola base de una deuda hacia el futuro.



El siguiente grafico ilustra cuánto dinero digital se puede crear a partir de un depósito inicial de dos billetes de 500 €, a la iteración 300.

La cifra a la que se llega es cercana a 100.000 €. Es decir que con dos billetes de 500 € que alguien ingrese, la banca crea promesas de pago por la que firmas una hipoteca de un apartamento, ganando unos intereses de unos 20.000 €.

 
2 billetes de 500 € es todo lo que hay detrás de los 100.000 € que prestaron a alguien, ahora le deshaucien y dejen una familia sin hogar.

¿QUÉ PASA SI DEVUELVES LA DEUDA?

La deuda se pagará en el futuro con el dinero que te pagaran en tu trabajo, el dinero que te pagaran por los productos que elaboras o el margen que obtendrás comerciando con productos de otros.


El dinero que has ganado te lo darán normalmente como una promesa de pago de otro banco. Cuando lo ingresas en tu banco:

1.    Se cancela el derecho legal del banco hacia ti.
2.    Tu dinero ingresado en los activos de tu banco cancela la promesa de pago que originalmente te dio y que ahora está en otro banco.

Es decir, que el dinero generado en el futuro destruye el dinero generado en el pasado. Por eso los bancos tienen que estar continuamente generando deuda. Si no hay deuda, no hay más que dinero M1 y no hay interés.
Es por eso que la masa monetaria no explota indefinidamente. Si no se destruyera el dinero al devolverlo habria una inflación imparable. Una función social de los bancos es garantizar que los créditos, que en realidad financiamos entre todos al admitir un pequeño incremento inflacionario con cada crédito (es decir que nuetro dinero valga un poquito menos), se devuelven.
Es por eso que una funcion esencial de los bancos en un sistema de banca de reserva fraccional es analizar la solvencia de cada acreedor. La razón no es que haya una viejita que vaya a perder sus ahorros si no se devuelve el crédito. La razón es que se ha puesto un dinero de más en circulación y nunca desaparece. El dinero de todos vale menos. Hay inflación.
Durante la crisis del 2008 hemos visto que la banca lleva muchos años haciendo dejación de esta función. Le es mas rentable vender bonos basura de alto riesgo o conceder hipotecas para generar burbujas. 

¿QUÉ PASA SI NO SE CANCELA LA DEUDA?

Para salir del pozo donde estamos, va a haber que cancelar deuda ilegítima. Es importante tener muy claro cual es el efecto.

1. Ningun depositante de ningun pais va a ver desaparecer sus ahorros, porque sus ahorros nunca se prestaron.
2. Hay un efecto general inflacionario como el descrito arriba. Es facil de calcular. Es el volumen de la quita, dividido por la masa total de dinero en circulación.
3. Hay otro efecto negativo para los bancos. No van a cobrar el interés. Los accionistas van a ver disminuido su beneficio.

Si se cancela la deuda, si se hace una "quita", ningún ahorrador sufre. Nunca se tocó el dinero de ningún ahorrador para concederte el crédito.


Sufre el banco, que ahora debe respaldar las promesas de pago que hizo con sus activos.

Con una quita masiva no sufre ningun banco en particular, ya que unos bancos compensan con otros. Sufren el efecto inflacionario, ya todo el credito concedido vale menos. Lo cual es una buenísima noticia para quien deba una hipoteca. Le será más facil pagarla.
Lo único que pierden es el cobro de los intereses que esperaban cobrar.
Si se ejecuta un desahucio por 100.000 € en vez de hacer una quita es para que el banco no deje de ganar, por ejemplo, unos 20.000 € en intereses a 10 años.
La banca puso, originalmente, 500 €.

¿DE DÓNDE SALE EL DINERO PARA PAGAR LOS INTERESES?

Si te dieron un crédito para comprar una vaca, tendrás que conseguir en el futuro el equivalente de la vaca y algo más, para pagar los intereses.

Por la ecuación fundamental del dinero, si en el futuro tiene que haber más dinero que el que te prestaron, en el futuro tiene que haber más productos (o subir su precio).

Hoy	Futuro
P x Q = M x V	P x Q x (1+i) = M x (1+i) x V
P precio de los productos Q cantidad de productos M masa monetaria V velocidad del mercado	i interés

Es por eso que un sistema de crédito basado en una Banca de Reserva Fraccional hay que mantener una generación constante de crédito que a su vez genera unos intereses necesariamente crecientes, y que obliga a que la economía comercie con cada vez más productos.
Obliga a la economía a mantenerse en crecimiento… o a colapsar.

DINERO DE LA NADA, PRODUCTOS DE LA NADA

Hace dos, tres o cuatro siglos, los banqueros podían expandir la masa monetaria local concediendo un crédito, por ejemplo para financiar una expedición marítima, creando dinero de la nada.

Al cabo de unos años, el barco regresaba trayendo productos de más allá de la economía local, de allende los mares, o sea de la nada.

La banca de reserva fraccional con intereses fue un motor de la expansión del comercio mundial.
Hoy día ya somos una economía global y se han llegado a todos los límites. La única expansión es mediante burbujas que explotan una tras otra. La banca de reserva fraccional con intereses nos lleva intrínsecamente a la destrucción del planeta.

Fin de ciclo de la banca de reserva fraccional

La banca de reserva fraccional ha tendido historicamente tres funciones. La banca de reserva fraccional “core business” era un “bundle” de:

1. Un servicio de CONFIANZA (trust). Llevar los registros, los libros de cuentas de los depositos de activos y las transacciones que no se hicieran con dinero fisico. Hoy dia, mas del 95%. Empezaron con libros de cuentas en papel, ahora tienen inmensas bases de datos interconectadas.
2. Un servicio de CRÉDITOS. En nombre de toda la sociedad, eran autorizados a aumentar la masa monetaria temporalmente bajo la condición de que analizaran la solvencia de los prestatarios o posibles deudores del crédito, de manera que al devolver los creditos la masa monetaria volviera a equlibrio, y la inflacion fuera baja o nula.
3. Un servicio de ACELERADOR de la economía. Para ganar el plus el interes, todo el mundo ha tenido que espabilar, competir y expandirse.

En todas y cada una de estas funciones, la banca de reserva fraccional ya esta obsoleta:

1. El servicio de CONFIANZA es el servicio en el que ha mantenido un nivel de calidad más alto. No se conocen casos de trapichear con las cuentas. Lamentablemente para la banca, la tecnologia P2P nos ha provisto de la tecnologia de la cadena de bloques (blockchain https://en.bitcoin.it/wiki/Block_chain), que ofrece una confianza mucho mayor especialmente en entornos difíciles como puede ser el tercer mundo (trust in untrusted environments). Es mas rapida, eficiente y segura que las bases de datos bancarias. Hoy día, mandar una transferencia de Europa a América Latina tarda dias y hasta semanas y cuesta un pastón. Con la tecnologia de la cadena de bloques es instantáneo y gratis. En Africa, ya hay paises donde la mayor parte el negocio ya discurre por otras tecnologías previas a la cadena de bloques, fuera de la banca. Pronto pasara a la tecnología de la cadena de bloques.
2. Dando CRÉDITOS, la banca ha sido un fiasco a la hora de analizar la solvencia de los deudores. Al contrario, los especuladores de la City y Wall Street y sus franquiciadors locales, seguidos de los palanganeros de los franquiciadores en la administración púbica y la clac de los medios de masas a sueldo, se han demostrado como unos ludópatas compulsivos jugando al bingo y al bacarrá con los bienes del mundo. La pregunta que esta en el aire es quien reemplazará a los bancos en esta función. La esencia de la discusión de la reforma monetaria es quien analiza la solvencia de los deudores en cualquier sistema de crédito, cámara de compensación, o moneda que nos inventemos.
3. Ya no hay que ACELERAR la economía. Hay que frenar en seco. Porque nos cargamos el planeta azul.

La banca de reserva fraccional es historia. Es un zombi andante. Comienza la aventura apasionante de inventar el futuro.